美股止跌反弹!本轮回调结束了吗?|好买私募日报

导读

1.全球股市波动,日股回调美股反弹

2.勤辰资产:市场仍需稳增长政策支持

3.国内CPI同比涨幅连续两个月扩大

 

01

头条新闻

全球股市波动,日股回调美股反弹

受上周五美股大跌影响,周一早盘日韩股市大幅低开,日经225指数一度跌幅超过3%,截至收盘跌幅收窄。

而美股周一开盘出现反弹,三大指数盘中均上涨超1%。

9月以来,一系列疲软的就业数据让美股持续下跌,上周五非农数据的不及预期再添劳动力市场降温证据,美股出现大幅回调。

市场对未来经济前景的担忧也导致了周一日股的下跌,而随着日本经济数据的公布和央行政策的调整,市场对日央行加息的预期也在提升。

短期来看,在美联储降息落地前,仍有两大因素可能影响市场风险偏好:

1.经济和降息路径的不确定性。复盘历年降息周期,美国经济是否出现衰退,在中短期来看,对美股走势的影响较大。

2.大选的不确定性。在当前选情胶着的情况下,大选结果带来的政策不确定性或将增大美股波动。

中长期来看,鉴于当前美国经济并未出现明显衰退信号,本轮降息大概率为经济“软着陆”下的预防式降息,因此美股有较大几率能在降息中受益。

——好买点评

 

02

精彩观点

勤辰资产:市场仍需稳增长政策支持

国内方面,上周A股市场震荡回调,8月制造业PMI数据反映内需依然偏弱,仍需稳增长政策发力支持。同时,上市公司中报披露完毕,上半年营收及利润增速同比均显现负增长,金融企业ROE继续回落,A股上市公司盈利能力仍需改善。海外方面,美国8月经济数据偏弱,引发市场对美国经济放缓担忧,推动股市普遍回调。

 

沣京资本:全球资产波动率重新抬升

美国8月非农数据喜忧参半,美联储对9月降息幅度仍持开放态度,市场定价更偏向于25基点。美国8月PMI数据连续4个月低于荣枯线再度引发市场对于美国经济衰退的担忧,加之投资者对AI过热的担忧使得费城半导体指数上周急剧下挫。日本央行行长重申加息态度,风险资产承压,全球大类资产的联动性与波动率重新抬升。

 

03

市场回顾

上证指数
-1.06%

深证成指

-0.83%

恒生指数

-1.42%

日经225

-0.48%

标普500

1.16%

纳斯达克

1.16%

 

04

宏观新闻

CPI同比涨幅连续两个月扩大

9月9日,国家统计局发布数据显示,受高温多雨天气等因素影响,8月全国CPI同比上涨0.6%,涨幅比上月扩大0.1个百分点,连续两个月涨幅扩大。CPI环比上涨0.4%,鲜菜和猪肉价格是拉动CPI上行的主要动力,但非食品价格由上月上涨0.4%转为下降0.3%,影响CPI环比下降约0.24个百分点。

 

首批中证A500ETF即将发行

9月5日,首批10只中证A500ETF正式上报,9月6日即正式获批。上述产品已于9月7日发布相关产品招募说明书,9月10日将同日启动发行,10只产品合计募集上限210亿元。中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

 

中国对外开放进一步取得新进展

9月8日,国家发展改革委、商务部发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2024年版)》。本次修订后,全国外资准入负面清单的限制措施由31条压减至29条,制造业领域外资准入限制措施全面取消。此举意味着外资企业在制造业领域将可以实现自由投资,将为外国投资者创造出更多的投资机会和更大的市场机遇。

 

05

固收行业动态

债基中个人投资者占比创新高

受银行存款利率下调、权益市场震荡、债市行情向好等因素影响,个人投资者对稳健类资产的投资需求明显增长,债基中个人投资者占比持续攀升。Wind数据显示,截至2024年中报,全市场债券型基金中个人投资者平均持有比例为30.42%,创下近八年新高。这一数据比2020年末提高了9.28个百分点。

 

公募基金发力债基零售业务

今年以来,公募基金积极布局中短债等不同类型债券基金,开拓互联网零售渠道。在发力债基零售的同时,基金公司也更加重视机构与个人在资金量、风险偏好、投资行为等方面的差异,通过加强投教、优化信披等方式提升客户服务质量。在产品开发上,基金公司更加注重个人投资者的风险偏好需求。

 

06

研习社知识点

如何应对投资中的风险?

一、区分系统性风险与个体风险。 

二、区分开哪些风险带来的是波动,哪些风险带来的是永久性损失。 

三、理解基金管理人的策略和风格,通过做好资产配置来分散风险。

 

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