一、行情回顾
昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于2863.13点，涨114.21点，涨幅为4.15%；深成指收于8435.70点，涨352.32点，涨幅为4.36%；沪深300收于3351.91点，涨139.15点，涨幅为4.33%；创业板收于1615.32点，涨84.82点，涨幅为5.54%。两市成交9713.43亿元，。小盘股强于大盘股。中证100上涨4.31%，中证500（详细，购买）上涨4.34%。
31个申万一级行业中有31个行业上涨。其中，食品饮料(申万)、非银金融(申万)、钢铁(申万)表现居前，涨跌幅分别为6.73%、6.05%、5.60%，房地产(申万)、汽车(申万)、家用电器(申万)表现居后，涨跌幅分别为2.30%、2.03%、1.27%。沪市有2165只个数上涨，占比109.62%，深市有2767只个数上涨，占比100.58%。非ST个股中，47只个股涨停，1只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均上涨，其中，3只期指好于现货指数。
昨日，中债银行间债券总净价指数下跌0.11个百分点。
申万一级行业涨跌幅
数据来源：Wind日期：2024/9/24
昨日，欧美主要市场普遍上涨，其中，道指上涨0.20%，标普500上涨0.25%，纳指上涨0.56%；道琼斯欧洲50上涨0.89%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨4.13%，日经225指数上涨0.57%，印度孟买Sensex30指数下跌-0.02%
二、指数涨跌
数据来源：Wind日期2024/9/25
三、新闻
9月24日，国务院新闻办公室就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会
从货币政策来看，发布会主要有以下几个亮点：
第一，同时宣布降准降息且单次幅度在历史上都偏大，且提前透露年内还会再降准，表达了明确的支持性立场。降准方面，发布会上潘行长宣布降低存款准备金率0.5个百分点，提供长期流动性1万亿元，这是对冲政府债供给压力的必要举措，同时还透露年内会再降准0.25%-0.5%，对流动性支持的态度立场坚定；降息方面，继7月下调7天逆回购利率0.1个百分点之后，再度下调0.2个百分点，并将引导LPR和存款利率同步下行，通过政策利率调降带动广谱利率的下降，有助于在降低实体经济融资成本的同时稳定净息差，兼具稳增长与防风险。
第二，下调存量房贷利率平均0.5个百分点，逐渐与新增房贷利率拉平，旨在提振消费、降低风险。潘行长在新闻发布会透露，存量房贷利率下调平均减少家庭利息支出1500亿元左右，如果按照70%的边际消费倾向来计算，则能够为消费带来约1000亿增量；更重要的是，潘行长明确指出，此举能够减缓居民提前还贷以及用消费贷违规置换房贷等情况，保障金融消费者合法权益。
第三，将前期3000亿保障性住房再贷款的支持比例从60%提高至100%，有助于缓解在收储过程中对房价向下的压力。3000亿保障性住房再贷款的利率为1.75%，在支持比例为60%的情况下，相当于商业银行平均贷款成本在2%-2.5%之间，收储的房价需要使租金回报率在2.5%以上收益才能打平；而提升至100%能够将商业银行贷款成本降至1.75%的水平，则仅需2%以上的租金回报率即能够将收益打平，这样有助于缓解收储过程中对房价向下的压力。
第四，首次创设支持资本市场稳定发展的结构性货币政策工具。发布会上发布了两项结构性货币政策工具用于支持资本市场发展，分别是证券、基金、保险公司互换便利，首期额度5000亿，以及股票回购、增持再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，首期额度3000亿，并透露后续额度还可能增加。这是人民银行首次为支持资本市场创设结构性货币政策工具，且潘行长透露正在研究平准基金。
此外，人民银行也对近期市场关心的汇率、国债利率等问题一一做了回应。关于汇率，央行重申汇率双向波动是常态，不会出现“单边市”；关于国债利率，央行重申避免机构出现“羊群效应”和硅谷银行事件，即仍然从防范风险的角度对机构非理性行为予以规范。除货币政策之外，金融监管总局和证监会也对防范金融风险、支持资本市场平稳健康发展发布多项有力的政策举措，回应市场关切，涉及增加大型商业银行核心资本、扩大银行系金融资产投资公司股票投资试点范围、制定推动中长期资金入市指导意见、发布促进并购重组措施等；同时表态进一步支持中央汇金加大增持力度，扩大投资范围等。
国泰君安观点：
总的来看，此次发布会直击痛点难点，内容务实，对防范风险、稳定预期、提振信心均具有积极作用；而进一步稳定内需则需要财政政策的协同发力。我们强调财政发力模式需要从投资端转向消费端，特别是以新型城镇化为抓手，中央财政增加公共服务和社会保障支出，带动私人部门内生需求动能的回升。
本次宽货币和宽信用的组合拳有效弥合了当下市场的核心矛盾，一方面，存量房贷利率下调后，私人部门的债务负担大幅下降，有助于缓解违约率升温带来的风险资产流动性压力；另一方面，对于股票市场结构性宽信用的举措有助于长债利率温和回升，实现汇率的稳定。
大力发展权益类公募基金
上午的发布会上，吴清还提到了将大力发展权益类公募基金。
吴清表示，重点是督促基金公司进一步端正经营理念，坚持投资者回报导向，着力提升投研和服务能力，创设更多满足老百姓需求的产品，努力为投资者创造长期收益。下一步，将进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展。此外，将推动公募基金行业稳步降低综合费率，这也是近期被讨论比较多的问题，现在已经走了两步，后面还有一步。通过稳步降低综合费率，更好让利投资者、回报投资者。
对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基类基金产品创新，有望给市场带来增量资金，利好市场回升。权益类基金、宽基类基金都是重要的市场参与者，未来监管层在注册和发行方面将给予更大的支持，可以吸引更多场外资金入场。
9月23日，中证指数公司正式发布中证A50（详细，购买）0指数。截至23日晚，首批十只中证A500ETF完成募集，每只均触及20亿元上限，合计为市场带来200亿元增量资金。
值得一提的是，中证A500指数“未发先火”，早在指数发布前就有7只基金抢先结募。速度最快的嘉实中证A500ETF（详细，购买），于9月13日、发售仅4个交易日就提前结募，于9月20日率先成立。合同生效公告显示，募集的20亿元中包含管理人嘉实基金的自购金额2亿元、员工认购金额2.2万元，募集有效认购总户数为6903户。
据了解，相较于传统宽基ETF，中证A500ETF具有更宽、更新、更强的特点，即成分股覆盖行业更宽、新质生产力占比更高、过往超额收益更强等。指数编制方案显示，中证A500指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。
