一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收涨。截至收盘，上证指数收于2748.92点，涨幅为0.44%；深成指收于8083.38点，涨幅为0.10%；沪深300收于3212.76点，涨幅为0.37%；创业板收于1530.51点，跌幅为0.40%。两市成交5510亿元，较前一日成交额减少4.13%。大盘股强于小盘股。中证100上涨0.21%，中证1000（详细，购买）上涨0.13%。

31个申万一级行业中有22个行业上涨。其中，煤炭、银行、家用电器表现居前，涨跌幅分别为1.69%、1.61%、1.10%，农林牧渔、医药生物、美容护理表现居后，涨跌幅分别为-0.72%、-0.59%、-0.49%。沪市有1078只个数上涨，占比48.38%，深市有225只个数上涨，占比45.00%。非ST个股中，60只个股涨停，19只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均上涨，其中，全部期指好于现货指数。

申万一级行业涨跌幅

数据来源：Wind日期：2024/9/23

昨日，中债银行间债券总净价指数上涨0.04个百分点。十年期国债报收2.0345%，银行间7天质押平均成交于1.89%，在岸人民币对美元报收7.0587。10年期美债收盘在3.75%。

昨日，欧美主要市场多数上涨，纳斯达克上涨0.14%，标普上涨0.28%；欧洲普遍上涨。亚太主要市场普遍上涨，其中，恒生指数下跌0.06%，日经225指数上涨1.53%，印度市场上涨0.45%。

二、指数涨跌

数据来源：Wind，日期：2024/9/23

三、新闻

1、印度在MSCI全球指数的权重超过中国

在MSCI全球指数（MSCI All-Country World index）中，印度的权重已经超过中国，2024年9月升至2.33%，超过了中国的2.06%，使印度上升为该指数的第六大权重国别。本月早些时候，印度股票的自由流通量也取代中国股票成为MSCI新兴市场可投资指数中最大的国家，在该指数中，印度权重为22%，中国为19%。

印度的蓝筹指数Nifty 50指数今年创下历史新高，因为该国的GDP增长是所有主要经济体中最强劲的。印度公司争先恐后地利用该国飙升的股市，Ola Electric 和抵押贷款提供商 Bajaj Housing Finance 是今年迄今为止最大的首次公开募股。Dealogic的数据显示，今年其股票市场筹集了超过380亿美元，是亚洲最高的，是去年同期的两倍多，超过了过去16年每年的年度水平。印度公司不断上升的股票交易和流动性，使该国对投资者更加开放。在中国经济下滑和基金经理抛售中国相关股票之际，印度股市也为全球投资者提供了新的选择。印度股市表现强劲，而中国股市则落后，随着 MSCI增减股票，再平衡正在发生，因此一些流动性改善的印度股票在指数中获得了更大的权重。

MSCI全球指数是全球最大的股票市场基准指数之一，截至 2024 年初，约 4.6 万亿美元的资产以MSCI全球指数为基准。

高盛分析师预计 Nifty 50 将上涨 8%，到 2025 年 9 月底达到 27,500 点。这家美国银行表示，这些增长将受到十位数左右的企业盈利增长的推动。法国兴业银行（Société Générale）亚洲股票策略师Rajat Agarwal 表示，尽管股票估值很高，但随着美联储降息，资金流入印度股市的状况会由于新兴市场更加有力的经济前景而持续。然而，一些分析师对印度市场的估值持谨慎态度。高盛策略师表示，MSCI 印度指数的 12 个月远期市盈率已创下 24.7 的历史新高，成为有史以来最昂贵的水平。William Blair Investment Management的投资组合经理Vivian Lin Thurston警告说，如果中国公司的“低迷”估值在未来恢复，中国和印度的立场可能会再次逆转。

2、海外赢、全球赢最新配置思路

美股：以标普500为主、纳指为辅。中期维度，人工智能、清洁能源和供应链上的投资，将支撑美国经济的增长中枢，更加实体化的经济也有助于降低美国宏观经济波动率。短期来看，美国的经济数据有所反复，市场在经济衰退和软着陆之间举棋不定，整体上8月份投资者情绪重拾上行趋势，对经济前景更乐观的人数有所上升，短期关注美国财政赤字、大选进展、科技股交易拥挤度、美元汇率和房地产等顺周期品恢复情况。

日股：中性偏多。短期看，日本消失已久的通胀回归，经济复苏重拾动能，日本央行突然加息对市场造成一定扰动，美国衰退预期升温也对日股造成压力。中长期看，日本将受益于全球供应链的重构，日本公司治理改革也有利于提升投资收益。从全球风险资产配置、发达国家股市对比角度，日本股市仍是当下较好的选择。

印度：看好，莫迪在议会中席位较少和股市高位是仅有的利空因素，考虑经济高增速、政治独立性，当前海外最看好印度。作为人口大国、地缘政治相对独立的新兴经济体，经济仍在快速增长的印度是新兴市场仓位配置的首选，中长期关注投资增速、金融稳定性，短期关注印度国内政治局面、印度股市估值。当前，印度大选后国内局面逐渐清晰，横向对比看印度股市仍具有较强吸引力，保持对印度股市的超配。

越南：中性偏谨慎，外向型经济，一旦美国衰退迹象更加明显，越南将受影响，当前宏观波动加大背景下，小国不宜配置太多。中长期维度，越南将受益于全球供应链重构，越南经济仍处于快速增长时期；短期内，越南通胀回升，外贸数据保持高增，国内流动性转向宽松，政治格局短期企稳。但作为外向型经济体，若美国经济衰退，越南将受到不小影响；同时越南股市容量较小，受外资流动影响较大，短期内国内投资者资金流入有效填补了空缺。配置上保持标配。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。